Post Tagged ‘microcredit’

Eerder deze week heb ik tussen het verhuizen door nog snel een berichtje geplaatst op het forum van MyC4. Gisteren had ik even kort de tijd om te zien of er nog reacties waren op mijn berichtje. Tot mijn verbazing was het forum echter verdwenen uit de menustructuur en was er een blog voor in de plaats gekomen.

Gelukkig heb ik een tijd geleden een Friendfeed Room voor MyC4 opgezet om het nieuws over MyC4 te volgen. Die werkt nog steeds goed, want al snel vond ik daar het bericht van P2P banking dat MyC4 haar forum heeft gesloten. De nieuwsbrief van 29 oktober rept met geen woord over het sluiten van het forum, terwijl het bericht over het sluiten van het forum al op 20 oktober op hun nieuwe blog gezet is.

Overigens vond ik het forum ontzettend niet van deze tijd. Of zoals ik op het blog heb gereageerd (helaas nog gemodereerd totdat MyC4 een reactiebeleid heeft):

Three things that were terrible from an interaction point of view:

  1. no possibility to subscribe to an thread besides rss, so no emails for new reactions to discussion I started or discussions I reacted on.
  2. only the last 5 or 6 discussion showed up on the left side, without being able to see in which category of the forum they were posted.
  3. MyC4 promised on the start to be totally transparant. The last years it proved to be impossible for MyC4 to live up to expectations from investors. I guess that the answer on the question if that is because of extreme demands by investors or lack of transparancy from MyC4 depends on your point of view.

Inmiddels ben ik er wel achter dat het oude forum nog wel te lezen is, maar dat het niet meer mogelijk is om nieuwe discussies te starten of te reageren op de discussies. De site P2P banking van Wiseclerk biedt overigens ook een forum mogelijkheid aan de investeerders van MyC4.

In march this year I started a micro-credit competition in cooperation with the Young Economic Affairs Association. We have used the MyC4 platform for the competition. The goal of the competition was to determine the best social investor. A title which is earned by scoring both on financial results and on social results.

The financial results has been determined by the average rate of return, the social result by comparing the number of Millennium Development Goals per Euro invested.

The competition

The competition started with 25 participants, each investing between 20 and 50 Euro. In total the participants uploaded Euro 1.000,- to their accounts at MyC4. Part of that is still untouched on the accounts, because only 12 of the participants actually invested their money.

In total they invested Euro 518 in 56 African entrepreneurs. Three investors were able to use repayments to make a reinvestment during the competition.

Results

Best Financial Investor:

  1. 30604:   16,76%
  2. 30607:   16,67%
  3. 30598:   15,89%

Most Social Investor

  1. 30690:
    0,32 Millenium Development Goal per Euro
    Level MyC4 punten 5
  2. 30593:
    0,32 Millenium Development Goal per Euro
    Level MyC4 punten 4
  3. 30607:
    0,316 Millenium Development Goal per Euro

Best Social Investor

  1. 30607
    0,316 Millenium Development Goal per Euro
    Gemiddelde rente 16,67%
    Overall 43,21 punten
  2. 30610
    0,320 Millenium Development Goal per Euro
    Gemiddelde rente 13,96%
    Overall 37,92 punten
  3. 30604
    0,108 Millenium Development Goal per Euro
    Gemiddelde rente 16,76%
    Overall 36,88 punten

The winners of the micro-credit competition received their award today, amongst which the book Dead Aid by Dambisa Moyo and White men’s burden.

Lessons learned

The MyC4 platform is capable of hosting competitions, because investors can make their own decisions about the interest-rate they charge to entrepreneurs. The Dutch auction makes sure participants will be bid out if they bid to high.

In a competition it should be easy to see which investments your competitors have made, so you can try to bid a lower percentage to get them out of certain investments. I experimented with a to provide this service, but it didn’t work well. As not all bids became visable in the FriendFeed-room. This hindered the participant in getting a view on how their competitors were doing.

Administrating the competition has proven to be very time-consuming. Because MyC4 hasn’t got a API or a simple way to extract figures or recombine the biddings of the participants. So each participants has to be checked individually. MyC4 Watch has recently became a solution for the financial part of the competition, because they now have the possibility to request to update the information of a user.

The participants were dependent on my own overviews each month, but I missed the time to make that overview each month. A tool to automate that would be very handy. MyC4 Watch contains the basics for it, but I think an open API will be needed before those kind of tools will really take off.

Future thoughts

I think group competitions will be more interesting than individual competitions for the future. The group feature of Kiva is very interesting in that respect. It gives users to possibility to join groups and to compare their performance against other groups. On Kiva it’s only on number of entrepreneurs that are provided a loan and the amount invested. On MyC4 you could also compare groups on financial performance. That would give the possibility to organise competitions between organizations or groups of people.

For now I want to thank the Young EA board & the MyC4 staff for their cooperation & all the help I received the last year in setting the competition up. I will try to make all used resources available for other investors here on MyC4 in the coming months. And I’m curious your thoughts about running competitions on investing in Africa?

Zoals ik gisteren al schreef was ik samen met een stuk of 10 andere investeerders uitgenodigd voor een brainstormsessie bij MyC4 over de toekomstige ontwikkelingen van het platform. Een volledig verslag van de bijeenkomst volgt nog, en wat er feitelijk besproken is kun je vinden op het forum. Hieronder wel mijn persoonlijke impressie van een dagje op bezoek bij MyC4 in Kopenhagen.

De entree

Bij binnenkomst is meteen duidelijk dat MyC4 een start-up is waar op de kleintjes wordt gepast, want wie zou achter deze entree een bedrijf vermoeden met een platform waarmee in 2 jaar tijd een kleine 10 miljoen euro in Afrika is geïnvesteerd?

IMG_5451IMG_5448IMG_5450

De ontvangst was vriendelijk en de lunch zeer goed verzorgd. Een groot deel van het MyC4 team was aanwezig, inclusief de twee CEO’s (Tim Vang en Mads Kjaer). Verder waren er ongeveer 12 investeerders (waaronder nog 1 uit Nederland) en was Johnni Kjelsgaard, de CEO van de Kenyaanse MyC4-provider Growth Africa Capital (GAC) aanwezig.

Meer foto’s vind je hier.

De aftrap

MyC4 begon met een korte presentatie over waar ze nu staan. De hemelbestormende groeiplannen van vorig jaar zijn even opzij gezet en vervangen door plannen om de kwaliteit van het platform en de partners te verhogen. Dat brengt wel een luxeprobleem met zich mee, want sinds het tweede kwartaal van 2009 is er een overschot aan kapitaal aanwezig op MyC4. Dat is zonde, want Afrika heeft nog steeds een tekort aan kapitaal. Zoals Mads Kjaer aangaf: slechts 2% van de wereldwijde private investeringen gaat richting Afrika. Daarom steekt MyC4 veel tijd in het beschikbaar krijgen van meer goede projecten en bedrijven om in te investeren.

MyC4 beschouwt zich inmiddels meer als een financiële instelling en heeft de organisatie daar ook op aangepast, onder andere door het aanstellen van een Chief Financial Officer en het aantrekken van meer kennis over financiële processen. Daarnaast concentreert MyC4 de softwareontwikkeling in Kopenhagen.

Een ander belangrijk aandachtspunt is de kwaliteit van bestaande providers. MyC4 liep eind vorig jaar tegen serieuze problemen bij een aantal van hun providers aan, te beginnen in Ivoorkust. De betalingsachterstanden van de klanten van providers liepen fors op en daarmee ook kengetallen als portfolio at risk (PAR) en de default rate (leningen waarop 6 maanden achterstand bestaat). De providers in Ivoorkust waren echter niet de enige met problemen. Ook andere providers kregen last. Deels vanwege de kredietcrisis, maar ook doordat de interne procedures bij de providers niet altijd stevig genoeg waren. MyC4 heeft het afgelopen jaar dan ook veel tijd, geld en moeite gestoken in de ondersteuning van haar providers om de kwaliteit van de kredietverlening te verhogen.

Johnni Kjelsgaard van GAC vertelde openhartig over de doorgevoerde verbeteringen bij GAC. Denk daarbij aan maatregelen als het aanpassen van de bonus structuur van het personeel (alleen bonus als de lening tijdig wordt terugbetaald) en het instellen van een formeel comité om de kredietaanvragen te beoordelen (wie De Prooi heeft gelezen weet dat zelfs bij grote banken de directie zich daar serieus mee bezig hoort te houden). De inspanningen beginnen inmiddels hun vruchten af te werpen, ook voor investeerders.

Johnni Kjelsgaard beschreef ook hoe een kredietaanvraag verloopt en hoeveel werk daarbij komt kijken voor de provider. Want vaakt ontbreekt een fatsoenlijk businessplan. Omzetcijfers en vaste lasten worden allemaal indirect afgeleid van voorraadgegevens, inkoopfacturen, gesprekken met leveranciers en verhuurders.

De investeerders aan het woord

Vervolgens was het tijd voor de investeerders om hun wensen kenbaar te maken. Deze varieerde van een mobiel toegankelijke website en een open API, tot betere rapportages en overzichten van de eigen investeringen. Ook een overzicht van de historisch ontwikkeling van kengetallen van de providers (portfolio at risk en default rate) staat op de wenslijst. Dat schijnt overigens beschikbaar te zijn op de website MyC4watch

Bij de open data maakte Johnni Kjelsgaard een nuttige kanttekening. Hij merkte op merken dat open informatie over de datum van afbetalingen ook te misbruiken valt door criminelen die zich voordoen als werknemer van GAC of concurrerende banken die hun werknemers een dag eerder langs sturen om de afbetaling op te halen. Beide niet in het voordeel van de provider en de investeerders op MyC4.

Verbeteren van het gebruiksgemak en een open API hebben geen topprioriteit voor MyC4. Op dit moment ligt die bij operatie Tic Tac. Daarbij gaat het vooral om verbeteringen in de back-end van de website. Toch hoop ik toch dat ze tijd vinden voor de open API, dat kan namelijk ook veel van de vragen over betere rapportages en overzichten oplossen. Dat hoeft MyC4 namelijk niet zelf te doen, maar kan prima door derden. Het is logisch dat de API nog een aantal wijzigingen zal ondergaan en daar valt volgens mij best mee te leven. Zolang daarover duidelijk gecommuniceerd wordt naar externe ontwikkelaars.

Overigens kwamen de argumenten van MyC4 om nog geen open API te bouwen bijna volledig overeen met de argumenten die ik vanuit Ambtenaar 2.0 ken. Zo verschillend zijn overheden en bedrijven dus niet ;-)

Slotdiner

Na afloop van de brainstormsessie werd ik door Mads Kjaer uitgenodigd voor een diner bij hem thuis met Tim Vang, Johnni Kjersgaard en… Narul Kabir van Spinnovation uit Bangladesh. Narul Kabir kende ik tot nu toe enkel digitaal via LinkedIn, omdat hij ook actief is in de Friends of MyC4 group.
Het diner heeft een aantal mooie foto’s heeft opgeleverd van kokende CEO’s (onder LED-verlichting van Lemnis Lightning heb ik me laten vertellen):

IMG_5453IMG_5457IMG_5459

Tijdens het eten had ik ook eindelijk de kans om wat langer met Tim Vang te spreken. Briljante man, boordevol ambities en ideeën. En net als Mads Kjaer in staat om business concepten volledig om te draaien. Tussen de regels door heb ik uiteraard wat promotie gemaakt voor een aantal (duurzame) Nederlandse bedrijven, waarvan ik denk dat ze goed bij MyC4 passen. Thuis dus weer werk aan de winkel om te zien of de betreffende Nederlandse bedrijven dat zelf ook zo zien. Ik ben tenslotte slechts een simpele ambtenaar ;-)

Nog ideeën? Spui ze in de commentaren, of op het forum van MyC4.

Kenya

To add more stock of scrap metal so as to meet the increasing orders from the industries and hence generate more profit.
(more…)

Kenya

To increase stock of the wines and spirits and also be able to add different varieties of brands that she doesn’t currently stock. She also wants to buy a music system for the entertainment of the customers.
(more…)

Kenya

Paul will use the money to buy a bigger and more fashionable car to be used by both the local clientele and the tourists visiting Kenya.
(more…)

Kenya

She is requesting for a loan to buy another milling machine and cereals to increase her profits.
(more…)