Post Tagged ‘ondernemers’

Vorige week heb ik via twitter gevraagd wie van mijn volgers investeert in Afrikaanse ondernemers, via sites als Kiva en/of MyC4. Van de 3 reacties was er een die schreef een investeringsstop voor MyC4 ingevoerd te hebben vanwege het hoge aantal defaults (leningen die niet meer afgelost worden).

Vandaar dat ik dit weekend eens heb zitten kijken of dat terecht is. Hieronder de resultaten daarvan op basis van mijn eigen investeringsportefeuille. In de cijfers is duidelijk terug te zien dat MyC4 in 2009 en 2010 behoorlijke problemen had met haar risicobeheer en met de kwaliteit van haar partners in Afrika. De verbeteringen die ze daarin hebben doorgevoerd vanaf begin 2010 beginnen echter duidelijk hun vruchten af te werpen, zoals te zien is aan de forse daling van de defaults in mijn portefeuille in 2011. Ook weet MyC4 de stijgende lijn van alsnog geïnde bedragen vast te houden.

Voor mij dus alle reden om mijn investeringsstop op te heffen. Zoals je kan zien in de kolom 2011 heb ik dit jaar weer een beetje bijgestort. Gisteravond heb ik dat bedrag verdeeld in porties van Euro 5 geïnvesteerd in 20 ondernemers. Mijn kleine extra’tje aan ondernemend Afrika en het verhogen van de welvaart aldaar.

En wat heb jij daar gisteren op duurzame dinsdag aan gedaan?

What? 2008 2009 2010 2011
Uninvested on account € 0,00 € 0,73 € 15,75 7,86
Amount uploaded minus amount withdrawn € 400,37 € 166,11 € 0,00 € 100,00
Pending bids € 15,00 € 10,00 € 20,00 € 120,00
Pending principal repayments € 0,00 € 0,00 € 8,75 € 22,76
Outstanding principal € 395,11 € 451,15 € 202,66 € 189,20
Earned interest after tax and currency € 10,89 € 35,11 € 21,11 € 14,35
Paid tax on earned interest € 1,76 € 6,37 € 3,75 € 2,53
Defaulted principal € 0,00 € 116,84 € 272,58 € 14,00
Recovered principal € 0,00 € 3,92 € 7,39 € 7,77
Adjustments € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00
Total currency gain/loss € 0,52- € 24,82- € 6,40- € 25,11-
Currency gain/loss in Cote D’ivoire € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00
Currency gain/loss in Ghana € 0,00 € 2,97- € 2,46- € 2,30-
Currency gain/loss in Kenya € 0,36- € 4,92- € 1,03 € 12,70-
Currency gain/loss in Rwanda € 0,26 € 0,09- € 0,83- € 2,34-
Currency gain/loss in Senegal € 0,00 € 0,00 € 0,03- € 0,00
Currency gain/loss in Tanzania € 0,00 € 1,45- € 0,20- € 2,12-
Currency gain/loss in Uganda € 0,42- € 15,39- € 3,91- € 5,65-
Currency gain/loss on principal € 0,42- € 22,21- € 5,89- € 23,40-
Currency gain/loss on interest € 0,10- € 2,61- € 0,51- € 1,71-

… ja, dat is echt waar.

Direct na de geboorte van mijn dochter heb ik een account voor haar geopend bij MyC4. Ze investeert via dit account in Afrikaanse ondernemers op het gebied van onderwijs, gezondheidszorg en energie. Ieder jaar stort ik rond haar verjaardag Euro 50 op haar account. Tot nu toe heb ik sinds oktober 2009 Euro 100 gestort op haar rekening.

Zelf ben ik al wat langer actief, waardoor de startproblemen van MyC4 duidelijkt terug te vinden zijn in mijn resultaten. Om een wat beter beeld te krijgen van het effect van de verbeteringen die MyC4 sinds 2009 heeft doorgevoerd hieronder de resultaten van mijn dochter.

Year 2009 2010 2011 Total
Amount uploaded minus amount withdrawn € 50,00 € 50,00 € 0,00 € 100,00
Pending bids € 5,00 € 25,00 € 5,00 € 5,00
Pending principal repayments € 0,00 € 1,32 € 3,12 € 3,12
Outstanding principal € 19,85 € 75,14 € 94,12 € 94,12
Earned interest after tax and currency € 0,05 € 3,35 € 5,84 € 9,24
Paid tax on earned interest € 0,01 € 0,59 € 1,03 € 1,63
Defaulted principal € 0,00 € 0,00 € 0,67 € 0,67
Recovered principal € 0,00 € 0,00 € 0,30 € 0,30
Adjustments € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00
Total currency gain/loss € 0,00 € 1,16- € 9,39- € 10,52-
Currency gain/loss in Ghana € 0,00 € 0,29- € 1,68- € 1,97-
Currency gain/loss in Kenya € 0,00 € 0,03 € 2,72- € 2,68-
Currency gain/loss in Rwanda € 0,00 € 0,06- € 1,88- € 1,93-
Currency gain/loss in Tanzania € 0,00 € 0,37- € 1,27- € 1,63-
Currency gain/loss in Uganda € 0,00 € 0,47- € 1,84- € 2,31-
Currency gain/loss on principal € 0,00 € 1,07- € 8,59- € 9,64-
Currency gain/loss on interest € 0,00 € 0,09- € 0,80- € 0,88-

Wat vooral opvalt is het lage bedrag aan defaults (Euro 0,67), waarvan bijna de helft (Euro 0,30) alsnog is terugbetaald. Dat komt door 1 lening, van de 41 die er tot op heden verstrekt zijn via het account van mijn dochter. 11 leningen zijn inmiddels volledig afbetaald en 29 ondernemers zijn nog bezig met het afbetalen van hun lening. Tot slot is er nog 1 lening die open staat voor andere investeerders.

Met Euro 5,84 ontvangen rente is het financieel rendement over 2011 tot op heden ook behoorlijk te noemen (bijna 6%). Uiteraard zijn de risico’s ook hoger dan als je het geld op een bankrekening zet. Het is nog steeds mogelijk dat een van de 29 ondernemers niet meer terugbetaald of dat de valutaverliezen in de laatste maanden van 2011 oplopen.

Begin vorig jaar heb ik in een serie van 3 berichten mijn visie gegeven op de mogelijkheden van crowdfunding voor duurzame/sociale ondernemers in Nederland (Klik hier voor deel 1, deel 2 en deel 3). De initiatieven waar ik toen mee in aanraking ben gekomen zijn inmiddels allemaal actief in Nederland. Tijd dus voor een rondje langs de velden om te zien hoe de sites er nu bij staan. Het is zeker geen compleet overzicht, daarvoor kun je beter een kijkje nemen op P2P-Banking.com. Al lijkt van de Nederlandse crowdfunding sites tot nu toe alleen Symbid een recensie te hebben.

De komende weken dus aandacht voor Nederlandse crowdfunding sites. Eerder schreef ik al over CrowdAboutNow en Symbid. Vandaag Wekomenerwel.nl.Binnenkort volgen Pitchfund.us, Geldvoorelkaar, Sprowd (over een paar weken pas live) en Share2Start.

We komen er wel

Begin dit jaar schreef ik al over Wekomenerwel.nl. Een site voor ondernemers op zoek naar financiering. De site heeft een wat andere insteek dan CrowdAboutNow en Symbid. De initiatiefnemers van Wekomenerwel.nl gaan ervan uit dat het platform uiteindelijk een utility zal worden, waardoor de kosten van het systeem ook zo laag mogelijk gehouden moeten worden. Uit gesprekken met de initiatiefnemers heb ik ook begrepen dat er ondernemers zijn die het concept wel gebruiken, maar via een eigen website i.p.v. via de site van Wekomenerwel.nl.

Voor investeerders

Via Wekomenerwel.nl investeer je durfkapitaal (dus eigen vermogen) in ondernemers. De instapbedragen zijn meestal hoger dan bij CrowdAboutNow en Symbid (Euro 250 ipv Euro 10 tot 20).

Op de site van Wekomerwel staan momenteel 5 ondernemersplannen. Waarvan er 4 actief op zoek zijn naar geld. De campagne voor de 5e ondernemer begint volgens de website binnenkort. Voor zover ik kan zien heeft nog geen van de ondernemers het gevraagde bedrag op weten te halen. Ik heb zelf geld toegezegd aan Treemagotchi voor hun Treemagotchi@Work plannen (niet zo raar, aangezien ik een van hun adviseurs ben ;-)

Voor ondernemers

Via Wekomenerwel.nl kun je financiering aantrekken, op de site staan op dit moment vooral ondernemers op zoek naar eigen vermogen. Op de site geeft Wekomenerwel.nl echter aan dat er verschillende mogelijkheden zijn om via Wekomenerwel geld aan te trekken. Wekomenerwel.nl rekent 3% commissie voor haar diensten (inclusief marketing en juridische kosten).

Mijn oordeel

De site is sober ingericht, maar alle informatie die nodig is om voor een investering te kiezen is aanwezig. Waarbij de financiële gegevens ook volgens de normale bedrijfsplan template beschikbaar zijn (dus met verwachte rendementen per jaar). Gelet op mijn eigen portomonnee blijf ik de minimuminleg van Euro 250 per ondernemer hoog vinden, voor mensen die wat meer vermogen bezitten zal dat een minder groot probleem vormen. Maar zoals Wekomenerwel.nl zelf zegt:

[H]et is risicodragend kapiaal. Als je het niet kan missen, doe het dan niet. Hoe sociaal of duurzaam het idee ook is. Of hoe leuk de ondernemer.

Begin vorig jaar heb ik in een serie van 3 berichten mijn visie gegeven op de mogelijkheden van crowdfunding voor duurzame/sociale ondernemers in Nederland (Klik hier voor deel 1, deel 2 en deel 3). De initiatieven waar ik toen mee in aanraking ben gekomen zijn inmiddels allemaal actief in Nederland. Tijd dus voor een rondje langs de velden om te zien hoe de sites er nu bij staan. Het is zeker geen compleet overzicht, daarvoor kun je beter een kijkje nemen op P2P-Banking.com. Al lijkt van de Nederlandse crowdfunding sites tot nu toe alleen Symbid een recensie te hebben.

De komende weken dus aandacht voor Nederlandse crowdfunding sites. Vorige week heb ik afgetrapt met het Utrechtse CrowdAboutNow. Vandaag aandacht voor Symbid. Binnenkort volgen Pitchfund.us, Geldvoorelkaar en Wekomenerwel.nl.

Symbid

Via Symbid investeer je in het eigen vermogen van ondernemers en ondernemers kunnen via Symbid dus eigen vermogen ophalen. Op het platform zijn zowel startende als bestaande ondernemers te vinden. Op moment van schrijven kan in bijna 30 actieve plannen geïnvesteerd worden.

Een account aanmaken kan met behulp van alle grotere sociale netwerken. Gezien het zakelijke karakter van Symbid heeft LinkedIn de voorkeur.

Voor investeerders

De minimum investering via Symbid is 20 Euro. In tegenstelling tot de meeste andere platforms koop je daarmee aandelen in het bedrijf waarin je investeert. Het is dus geen lening. Dat maakt investeren via Symbid riskanter dan bij sites die leningen verstrekken (zoals bijvoorbeeld CrowdAboutNow), aangezien aandeelhouders bij financiële problemen achteraan staan. Aan de andere kant staat daar tegenover dat je meeprofiteert als de waarde van de aandelen stijgt.

Als je een account aanmaakt kun je vaak wel de verwachte omzet en winstmarges zien. Maar bij de plannen die ik bekeken heb staat erg weinig informatie over het verwachte rendement voor investeerders.

Als investeerder betaal je 3% commissie bij het storten van geld op je account. Dat geld kun je daarna vrijelijk investeren in ondernemersplannen naar keuze.

Zodra het gevraagde bedrag is opgehaald wordt het uitgekeerd aan de ondernemer. Vanaf dat moment kun je je aandelen weer verkopen via de site van Symbid, mits daar vraag naar is. Daarmee lijkt Symbid een soort van mini-beurs te worden, maar het kan zijn dat ik me daarin vergis. Als dat zo is ben ik wel benieuwd welke exit mogelijkheden er zijn voor investeerders.

Voor ondernemers

Ondernemers kunnen via Symbid eigen vermogen ophalen. Symbid richt zich daarbij op bedragen tussen de 20 en 2,5 miljoen Euro. Gebruik van het platform is gratis voor startende ondernemer, bestaande ondernemers plaatsen wel een vergoeding.

Als ondernemer lijk je zelf te kunnen bepalen hoeveel aandelen je aanbied. Ik neem aan dat je ook kunt aangeven of en zo ja hoeveel dividend je uit wilt keren.

Oordeel

Voor kleinere bedragen (tot ongeveer 25 Euro) is de commissie lager dan de transactiekosten bij CrowdAboutNow, bij grotere bedragen lopen de kosten van Symbid op. Al vervalt dat verschil deels weer als je je investeringen over meerdere ondernemers spreidt. Bij CrowdAboutNow betaal je per ondernemer waar je in investeert 0,77 Euro commissie, bij Symbid betaal je eenmalig 3%. Stel dat je 100 Euro investeert verspreidt over 5 ondernemers dan betaal je bij CrowdAboutNow 5 *0,77 = Euro 3,85 aan transactiekosten. Bij Symbid betaal je 3% van 100 Euro = 3 Euro commissie. Bij grotere bedragen per investering is de kostenstructuur van CrowAboutNow gunstiger voor de investeerder dan die van Symbid.

Het geld van de investeerders wordt ondergebracht op een bankrekening van Symbid, maar onder toezicht van de Symbid Trust Foundation. Zelf zou ik liever zien dat het geld van investeerders op de bankrekening van de Symbid Trust Foundation wordt gezet, zoals MyC4 dat na aandringen van investeerders ook geregeld heeft. Hoewel het nu onder toezicht van een stichting staat weet ik niet of het geld daarmee veilig is mocht er wat mis gaan met Symbid.

Ondanks een aantal onduidelijkheden heb ik zelf inmiddels een tweetal kleine investeringen gedaan in Enviu en AV Direct via Symbid.

Begin vorig jaar heb ik in een serie van 3 berichten mijn visie gegeven op de mogelijkheden van crowdfunding voor duurzame/sociale ondernemers in Nederland (Klik hier voor deel 1, deel 2 en deel 3). De initiatieven waar ik toen mee in aanraking ben gekomen zijn inmiddels allemaal actief in Nederland. Tijd dus voor een rondje langs de velden om te zien hoe de sites er nu bij staan. Het is zeker geen compleet overzicht, daarvoor kun je beter een kijkje nemen op P2P-Banking.com. Al lijkt van de Nederlandse crowdfunding sites tot nu toe alleen Symbid een recensie te hebben.

De komende weken dus aandacht voor Nederlandse crowdfunding sites. Om te beginnen vandaag het Utrechtse CrowdAboutNow. Binnenkort volgen Symbid, Pitchfund.us, Geldvoorelkaar en Wekomenerwel.nl.

CrowdAboutNow

CrowdAboutNow won in 2010 de Gouden Impuls van de gemeente Utrecht. Ik schreef al eerder een verslag van mijn kennismakingsgesprek met twee van de oprichters. Vandaag een korte impressie van de huidige website.

Voor investeerders

Via CrowdAboutNow kun je vanaf 10 Euro investeren in verschillende bedrijven, de transactiekosten bedragen 0,77 Euro per investering (veroorzaakt door Ideal). CrowdAboutNow beheert het geld totdat de lening sluit. Als het benodigde geld is opgehaald wordt het geld uitgekeerd aan de ondernemer. Je investering krijgt de vorm van een obligatielening.

De ondernemer bepaalt hoeveel rendement hij biedt en wat de terugbetalingstermijn is. Op dit moment staan er slechts 2 bedrijven open voor investeringen en volgens de site zijn er 6 ondernemers gefinancierd via het platform.

Voor ondernemers

Voor ondernemers vormt CrowdAboutNow een extra mogelijkheid om vreemd vermogen aan te trekken. CrowdAboutNow werkt hiervoor samen met regionale partners die de ondernemers offline begeleiden. Hoe dit precies in z’n werk gaat kan ik niet vinden, maar ik heb ook niet geprobeerd om me aan te melden als ondernemer.

Om je financieringsbehoefte via CrowdAboutNow te financieren zijn een aantal gegevens nodig:

  • De onderneming: dit is de beschrijving van jouw onderneming, vormgegeven als een ondernemingsplan en investeringsvoorstel.
  • De financieringsbehoefte: dit is de hoogte van de door jou benodigde investering.
  • De pitchtermijn: dit is de termijn die je jezelf geeft om de gehele financiering rond te krijgen.
  • De terugverdientijd: dit is de maximale tijd die je nodig hebt vanaf het moment dat je bent gefinancierd, voordat je de investering terug hebt betaald aan de investeerders.
  • Het rendement: Om investeerders aan te trekken en mee te laten delen in het succes, keer je winst uit over de gevraagde investering.

Oordeel

De site is een stuk sneller geworden dan in de betafase. Het nadeel van de relatief hoge transactiekosten voor kleine investeringen bestaat nog steeds, maar dat ligt aan Ideal. Wat dat betreft is het hopen dat de nieuwe en goedkopere microbetalingssystemen die in de Afrika en Azië volop in ontwikkeling zijn snel hun weg vinden richting de EU.

Doordat de ondernemer bepaalt welk rendement hij biedt is het niet mogelijk om een lagere rente te vragen voor plannen die je sympathiek vind. Of om andere investeerders te onderbieden als het gevraagde geld al opgehaald is.

Voor investeerders is het even goed kijken naar de beloofde rendementen. Zo wordt door Stortplaats van Dromen bijvoorbeeld 15% rendement beloofd. Dat klinkt mooi, maar als ik de uitleg over hoe CrowdAboutNow werkt goed begrijp wordt de totale lening plus lening aan het eind van de looptijd terugbetaald. Met een afbetalingsdatum van juni 2015 is dat 15% rendement in 4 jaar tijd, dat is ongeveer 3 a 4% per jaar. Nauwelijks hoger dan de rente op een spaarrekening. Zelf zou ik  het een grote verbetering voor investeerders vinden als het jaarrendement wordt vermeld i.p.v. het totaal rendement. Daarnaast zou ik graag tussentijdse terugbetalingen zien, zodat ik in ieder geval alvast een deel van mijn investering terug heb mocht het in de jaren dat ik het geld heb uitgeleend mis gaan.

Een laatste aandachtspunt vind ik het beheer van het geld tot het moment dat de lening gefinancierd is. Mijn ervaring met MyC4 leert me dat het een prettig idee kan zijn dat de inleg van investeerders die bedoeld is voor ondernemers juridisch gescheiden is van het werkkapitaal van het crowdfunding platform. Dit lijkt bij CrowdAboutNow niet het geval. Het is me niet duidelijk hoe voorkomen wordt dat investeerders hun geld kwijt zijn mocht er wat mis gaan met CrowdAboutNow.

Het eerste half jaar van 2011 is afgelopen, dat betekent tijd om de tussentijdse balans op te maken van mijn investeringen in Afrikaanse ondernemers via MyC4. In 2010 was mijn rendement dramatisch slecht, doordat er in het eerste half jaar van 2010 veel leningen uit 2009 afgeboekt werden als oninbaar. Het tweede half jaar van 2010 beloofde MyC4 beterschap, maar dat werkte nog nauwelijks door in mijn investeringsresultaat over 2010.

Inmiddels is de verbetering wel duidelijk zichtbaar in de cijfers. Hoewel het resultaat nog steeds niet heel goed is ben ik dik tevreden met een verlies van 0,71% na valutatrisico’s en afboekingen van oninbare leningen. Ook het aantal oninbare leningen is drastisch gedaald. In 2010 verloor ik nog bijna de helft van mijn inleg door oninbare leningen. In de eerste helft van 2011 is dit teruggebracht tot iets minder dan 10%. Een aanvaardbaar niveau voor investeringen met het risicoprofiel van Afrikaanse mkb’ers.

Als de oninbare leningen buiten beschouwing worden gelaten is het rendement 6,25%, terwijl de gemiddelde rente die ik vraag nog steeds rond de 13% schommelt. Om m’n inleg op MyC4 in stand te houden (mijn minimale doel) kan ik de rente die ik vraag nog wat verder opschroeven of scherper selecteren. Ik weet nog niet zeker wat mijn strategie gaat worden in de tweede helft van 2011, maar tips zijn welkom.

Overzicht resultaten MyC4

2008 2009 2010 2011
Uninvested on account € 0,00 € 0,73 € 15,75 7,86
Amount uploaded minus amount withdrawn € 400,37 € 166,11 € 0,00 € 0,00
Pending bids € 15,00 € 10,00 € 20,00 € 20,00
Pending principal repayments € 0,00 € 0,00 € 8,75 € 6,20
Outstanding principal € 395,11 € 451,15 € 202,66 € 188,42
Earned interest after tax and currency € 10,89 € 35,11 € 21,11 € 11,78
Paid tax on earned interest € 1,76 € 6,37 € 3,75 € 2,08
Defaulted principal € 0,00 € 116,84 € 272,58 € 13,39
Recovered principal € 0,00 € 3,92 € 7,39 € 4,81
Adjustments € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00
Total currency gain/loss € 0,52- € 24,82- € 6,40- € 18,40-
Currency gain/loss in Cote D’ivoire € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00
Currency gain/loss in Ghana € 0,00 € 2,97- € 2,46- € 1,62-
Currency gain/loss in Kenya € 0,36- € 4,92- € 1,03 € 9,99-
Currency gain/loss in Rwanda € 0,26 € 0,09- € 0,83- € 1,87-
Currency gain/loss in Senegal € 0,00 € 0,00 € 0,03- € 0,00
Currency gain/loss in Tanzania € 0,00 € 1,45- € 0,20- € 1,46-
Currency gain/loss in Uganda € 0,42- € 15,39- € 3,91- € 3,46-
Currency gain/loss on principal € 0,42- € 22,21- € 5,89- € 17,08-
Currency gain/loss on interest € 0,10- € 2,61- € 0,51- € 1,32-

Mijn huidige portfolio bestaat uit 64 leningen, waarvan er 16 niet op schema liggen met de aflossing van hun schulden (25%). Van deze 16 zijn er tot nu toe slechts 4 uit 2011, de overige zijn uit 2009 en 2010.

Ik vermoed dat alle ondernemers (met en zonder personeel) in mijn netwerk daar wel eens mee te maken hebben. Speciaal voor hun een film van de presentatie van Mike Monteiro van Mule Design Studio tijdens een San Francisco Creative Morning. Vol met adviezen hoe je problemen kunt voorkomen. Een pleidooi voor meer zakelijkheid, zodat je meer ruimte krijgt voor het werk waar je hart ligt.

2011/03 Mike Monteiro | F*ck You. Pay Me. from SanFrancisco/CreativeMornings on Vimeo.

Bron: Helloform