Jaarrendement MyC4 2013

Ook in 2013 heb ik geïnvesteerd in Afrikaanse ondernemers via MyC4. Net als in 2011 en 2012 heb ik in 2013 een positief rendement behaald, exclusief het wisselkoersrisico. Voor 2013 gaat het om 7%. In tegenstelling tot 2012 zat de ontwikkeling van de wisselkoersen niet mee, waardoor uiteindelijk een verlies van 1% resteert. Jammer, maar helaas. Belangrijker is dat ik toch weer heb bijgedragen aan de financiering van de toekomstplannen een behoorlijk aantal Afrikaanse ondernemers.

Investeringen

In 2013 heb ik het aantal investeringen fors weten op te voeren, terwijl ik toch maar weinig extra geld heb bijgestort. Ook de gemiddelde looptijd van leningen is nauwelijks gewijzigd. Wat vooral veranderde was de snellere verwerking van terugbetalingen bij MyC4 en een verandering waardoor leningen die volledig gefinancierd zijn sneller actief worden. Waardoor m’n geld minder lang stilstond op het platform. Ook nam de kwaliteit van mijn portfolio toe. Zo is het aandeel bedrijven dat op tijd is met betalen gestegen van 49 naar 57% en het aandeel bedrijven dat achterloopt met betalen bijna gehalveerd (van 41% naar 21% van de portefeuille):

On Track Aantal Aandeel Aandeel 2012
No 23 21% 41%
Pending 25 22% 10%
Yes 64 57% 49%
Totaal Resultaat 112 100% 100%

In onderstaande tabel kun je zien dat mijn investeringen in 2013 vooral naar Tanzania gingen, gevolgd door Kenya en Uganda. De 3 landen waar MyC4 met name actief is. Helaas is de enige provider uit Rwanda overgenomen en vertrokken, ook de provider uit Ghana heeft in 2013 geen nieuwe leningen uitgezet op het platform.

Country 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Totaal
Cote D’ivoire 5 5
Ghana 3 6 13 3 25
Kenya 20 50 32 6 27 46 181
Rwanda 2 8 27 11 1 49
Senegal 9 3 12
Tanzania 10 3 8 24 68 113
Uganda 22 20 10 28 47 39 166
 Totaal 61 83 59 82 112 154 551

Terugbetalingen

De terugbetalingen laten een gelijk beeld zien als de investeringen. Al valt vooral op dat Tanzania een veel groter aandeel in het geheel heeft. Uit zowel Rwanda al Ghana kwamen nog kleine bedragen terug. Duidelijk is wel dat beide landen in afbouw zijn.

Bedrag Jaar
Land 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Cote D’ivoire € 15,42 € 1,73
Ghana € 9,16 € 14,94 € 27,58 € 56,52 € 3,15
Kenya € 54,86 € 145,98 € 148,74 € 99,54 € 81,67 € 178,51
Rwanda € 3,00 € 12,70 € 28,01 € 81,28 € 106,78 € 28,49
Senegal € 1,15 € 26,15 € 2,78
Tanzania € 18,90 € 33,78 € 27,25 € 56,76 € 272,54
Uganda € 90,30 € 121,12 € 56,42 € 74,49 € 214,27 € 220,64
Totaal Resultaat € 164,73 € 335,74 € 284,67 € 310,14 € 516,00 € 703,33

Financieel resultaat

Financieel was 2013 geen slecht jaar. Ik boekte 27 Euro winst, dat is 7% op basis van het geld dat ik vorig jaar gemiddeld op het platform actief had en 4% over het geld dat ik ooit heb ingelegd. Een deel daarvan is een paar jaar geleden al verdampt met de problemen in Ivoorkust en vooral ook een malafide provider in Kenya.

Wat vorig jaar vooral tegenzat was het aantrekken van de Eurokoers, waardoor Afrikaanse munten weer wat in waarde afnamen. Dat leverde me een verlies van 32 Euro op.

Interest 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Earned interest before tax and currency € 13 € 44 € 25 € 29 € 42 € 47
Paid tax on earned interest € 2- € 6- € 4- € 4- € 6- € 6-
Currency gain/loss on earned interest € 0- € 3- € 1- € 2- € 0- € 2-
Earned interest after tax and currency € 11 € 35 € 21 € 23 € 36 € 39
Principal
Defaulted principal € 0 € 117- € 273- € 15- € 11- € 20-
Recovered principal € 0 € 4 € 7 € 8 € 10 € 6
Miscoci coverage € 16
Adjustments € 1
Currency gain/loss on principal € 0- € 22- € 6- € 28- € 4 € 30-
Total gain/loss on principal € 0- € 119- € 271- € 35- € 3 € 44-
Net result € 10 € 84- € 250- € 12- € 39 € 5-
Net result excluding currency effects € 11 € 59- € 244- € 18 € 36 € 27

Sociaal resultaat

Belangrijker wellicht nog dan het financieel resultaat vind ik het sociaal resultaat. Ook daar laat MyC4 tegenwoordig gegevens van zien. Het belangrijkste vind ik daarbij hoeveel mensen ik weet te beïnvloeden. Wat meteen het effect van mijn investeringen relativeert, want volgens MyC4 heeft mijn aandeel in de leningen 14 tot 21 mensen beïnvloed. Ook al heb ik in totaal 540 ondernemers geïnvesteerd, waarmee ik in 3% van de ondernemers die door MyC4 zijn beïnvloed heb geïnvesteerd.

People influenced MYC4 overall My account
Business owners 16,987 540
Business owners’ dependants 37,200 – 71,700 1,300 – 2,439
Business employees 29,400 – 32,300 1,701 – 2,136
Total people influenced with full loan amount 83,600 – 121,000 3,541 – 5,115
Total people influenced with my share of loan amount   14 – 21

Rendement MyC4 in eerste kwartaal 2013

Het eerste kwartaal van 2013 zit er al weer een tijdje op, dus tijd om de balans op te maken van het eerste kwartaal investeren in Afrika via MyC4. Het goede nieuws is dat ik op jaarbasis nog steeds 10% rente ontvang, het slechte nieuws is dat ik 5% verlies heb geleden door afschrijvingen op leningen die al 6 maanden niet afbetaald worden en 13% wisselkoers verlies heb geleden. Al met al een kwartaalverlies van 2%, ofwel 8% op jaarbasis, heel wat slechter dan het eindresultaat van 2012.

De ontwikkeling van MyC4 in het eerste kwartaal laat een heel wat positiever beeld zien. En het tweede kwartaal ziet er ook veelbelovend uit met het vertrek van Micro Africa Ltd van het platform. Micro Africa vertrekt namelijk omdat ze zijn overgenomen door het beursgenoteerde Letshego Holdings. Letshego heeft aangegeven de financiering van de klanten van Micro Africa zelf te verzorgen. Om een beeld te geven van de groeisnelheid van Micro Africa: in 2008 (toen de samenwerking met MyC4 begon) hadden ze een portfolio van $4 miljoen en ongeveer 4200 klanten. Momenteel hebben ze een portfolio van meer dan $21 miljoen en meer dan 45.000 klanten.

Ontwikkelingen in het eerste kwartaal

In het eerste kwartaal heb ik EUR 161 aan aflossingen en rente ontvangen. Dat is 43% van het bedrag dat ik geïnvesteerd heb via MyC4. Dit geld is meteen weer geïnvesteerd in andere ondernemers. Met name in Kenya en Tanzania. In Uganda heb ik wat minder geïnvesteerd, omdat daar al een groot deel van mijn portfolio uit staat. Helaas waren er weinig nieuwe investeringen beschikbaar in Rwanda, waardoor het zwaartepunt blijft liggen op Uganda en Kenya. Het gemiddelde rentepercentage dat ik ontvang ligt op 12%, het gemiddelde rentepercentage op de leningen waar ik verwijderd ben bedroeg 14%. Duidelijk gevalletje te gierig dus.

Tabel 1 aantal nieuwe investeringen per land

Active Removed Grand Total
Kenya 19 1 20
Rwanda 1 1
Tanzania 16 16
Uganda 8 2 10
Grand Total 44 3 47

De omvang van mijn portfolio is gestegen van 126 naar 142 leningen. Het percentage daarvan dat op tijd is is ook gestegen naar 53% (was 49%), het percentage dat niet op tijd is met terugbetalen is helaas ook gestegen van 41% naar 43%. Er zijn dus vooral minder ondernemers waarvan eind maart nog geld in het systeem zweefde. Helaas vertaalt het aantal late betalingen zich inmiddels ook terug in defaults (leningen waar 6 maanden of langer geen terugbetaling op ontvangen is). Een kostenpost van ruim 5 Euro in het eerste kwartaal.

Tabel 2 kwaliteit portfolio

Status No Pending Yes Eindtotaal
Aantal leningen 2012

52

12

62

126

Aantal leningen Q1 61 6

75

142

Aandeel

43%

4%

53%

100%

De Euro heeft in het eerste kwartaal duidelijk weer aan kracht gewonnen t.o.v. de landen waar ik mijn investeringen uit heb staan, want deze maand heb ik het grootste verlies geleden door wisselkoersen.

Tabel 3 resultaten 2013

Interest 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Earned interest before tax and currency € 12,75 € 44,08 € 25,37 € 29,28 € 42,48 € 11,77
Paid tax on earned interest € 1,76- € 6,37- € 3,75- € 4,06- € 5,74- € 1,51-
Currency gain/loss on earned interest € 0,10- € 2,61- € 0,50- € 2,22- € 0,48- € 0,79-
Earned interest after tax and currency € 10,89 € 35,10 € 21,12 € 23,00 € 36,26 € 9,47
Principal 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Defaulted principal € 0,00 € 116,84- € 272,57- € 15,24- € 10,59- € 5,45-
Recovered principal € 0,00 € 3,92 € 7,39 € 8,45 € 9,61 € 0,00
Adjustment € 0,50
Currency gain/loss on earned principal € 0,42- € 22,21- € 5,90- € 28,26- € 4,20 € 12,60-
Total gain/loss on principal € 0,42- € 135,13- € 271,08- € 35,05- € 3,22 € 17,55-
Net result € 10,47 € 100,03- € 249,96- € 12,05- € 39,48 € 8,08-
Interest on average balance 5% 8% 6% 8% 11% 3%
Defaults 0% -25% -75% -3% 0% -1%
Currency effect 0% -5% -2% -10% 1% -3%
Net result 5% -23% -71% -4% 12% -2%
Balance year start € 0,00 410,84 476,92 226,96 314,91 354,39
Amount uploaded minus amount withdrawn € 400,37 € 166,11 € 0,00 € 100,00 € 0,00 € 50,00
Balance year end € 410,84 € 476,92 € 226,96 € 314,91 € 354,39 € 396,31

Belasting

Met al het gedoe van de afgelopen maanden over belastingontwijking door grote bedrijven heb ik voor de grap maar eens berekend hoeveel procent belasting ik de afgelopen jaren heb betaald over de rente op mijn investeringen in Afrika. Dat is zo´n 13 tot 15%.

Tabel 4: belasting als percentage van ontvangen rente

Jaar 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Tax percentage -14% -14% -15% -14% -14% -13%

Sociale impact

Sinds kort vermeld MyC4 ook de sociale impact van haar activiteiten. Je kan daarbij ook zien wat de impact is van je eigen activiteiten. Toch leuk om te zien dat ik bij 3% van de leningen betrokken ben geweest. Niet slecht met een investering van € 700.

Tabel 5: aantal mensen beïnvloed

People influenced MYC4 overall My account
Business owners 12,852 428
Business owners’ dependants 28,700 – 54,700 1,059 – 1,956
Business employees 22,700 – 24,900 1,421 – 1,800
Total people influenced with full loan amount 64,300 – 92,500 2,908 – 4,184
Total people influenced with my share of loan amount 10-16

Ook leuk is om te zien dat mijn voornemen om voorkeur te houden voor ondernemers die vaker terugkomen naar MyC4 daadwerkelijk in de cijfers terug te zien is. Ik ben dan ook wat risicomijdender dan MyC4 zelf. Ik leen mijn geld namelijk ook uit aan mensen met een hoger maandelijks inkomen dan gemiddeld en vaker aan geregistreerde ondernemers.

Tabel 6: bedrijfskarakteristieken

Business characteristics MYC4 overall My account
Net monthly income € 183 – 399 € 536 – 1,178
Years of operation 6 6
Registered 26% 51%
Not registered 74% 49%
1 loan with MYC4 92% 76%
2 or more loans with MYC4 8% 24%

Ik leen bovengemiddeld vaak uit aan mannen (60% tegen 43% voor MyC4). Dat probeer ik vanaf april recht te trekken door vaker aan vrouwelijke ondernemers uit te lenen. Of dat voldoende is om aan het eind van het jaar op een gelijke verdeling tussen mannen en vrouwen uit te komen weet ik niet, maar het is wel mijn streven. Qua leeftijdsopbouw zit ik redelijk op het gemiddelde.

Tabel 7: Leeftijd en geslacht van ondernemers

Business owner characteristics MYC4 overall My account
Female 57% 40%
Male 43% 60%
Married 77% 83%
Unmarried, divorced or widowed 23% 17%
Age 29 and below 15% 10%
Age 30-49 71% 72%
Age 50 and above 14% 18%

Het laatste aspect waarover informatie wordt gegeven is de sector waarin bedrijven actief zijn. Ik zit duidelijk minder vaak in de landbouwsector dan gemiddeld en bovengemiddel vaakin de gezondheidssector, transport en bouw.

Tabel 8: bedrijfssector

Business industries MYC4 overall My account
Arts, Crafts & Culture 3% 1%
Catering & Food 5% 4%
Construction 2% 4%
Consumer Goods 35% 31%
Durable Goods 13% 16%
Education < 1 % 1%
Energy & Environment < 1 % 1%
Farming & Fishing 23% 12%
Finance < 1 % 1%
Healthcare 2% 6%
Personal Care 5% 4%
Real Estate 2% 4%
Telecom & IT 3% 5%
Tourism < 1 % 0%
Transportation 4% 7%
Other 3% 3%

Mads Kjaer van MyC4 sociaal ondernemer van ’t jaar

Mooi resultaat voor Mads Kjaer van MyC4: gekozen tot 1 van de 24 sociaal ondernemers van het jaar volgens de Schwab Foundation

MYC4

It is with great pleasure that we can today share the news that Mads Kjær, CEO and co-founder of MYC4, has been selected as one of the Schwab Foundation’s Social Entrepreneurs of the Year 2013.

SE_New_Logo2

Twenty-four social entrepreneurs have been acknowledged by the Schwab Foundation as Social Entrepreneurs of the Year 2013. The winners were selected in recognition of their innovative approaches and potential for global impact.

“I am extremely honored to be among the winners of this award,” Mads Kjær says. ” The award belongs to our team in MYC4, the investors, MFI Providers and the African micro- and small business entrepreneurs who change lives every day. One step at a time.”

“Now that the terms social entrepreneurship and social innovation are well known, it is easy to forget that even a few short years ago they were virtually unheard of,” says Hilde Schwab. “For decades and in…

View original post 392 woorden meer

January Provider Update

Nuttige post met informatie over alle actieve providers op het platform van MyC4

MYC4

This year we will introduce something slightly new on the blog, namely monthly updates with key information about the MYC4 providers. We will not cover all providers in each update, but rather select the ones where we have some news to share. Considering that this is the first update, however, we have included all the active providers below.

 

MAL

Micro Africa Ltd

Micro Africa Ltd (MAL) currently has a combined outstanding MYC4 loan portfolio of approximately €620,000 in three countries (Kenya, Uganda, and Rwanda) and has now become the biggest provider on the platform in terms of volume. MAL has furthermore the responsibility for the Growth Africa portfolio which has around €600 left in 4 active loans. The efforts to recover on the defaulted Growth Africa portfolio will continue after the active loans have been cleared. It is expected that MAL will further grow its portfolio on MYC4 in the…

View original post 1.021 woorden meer

Don’t grab land, invest in the locals

Tijd om te stoppen met grootschalig opkopen en het verkrijgen van langjarige pachtovereenkomsten (met ongunstige voorwaarden voor lokale bewoners. Tiijd om te starten met investeren in de lokale economie.

MYC4

Have you heard about the phenomenon called ‘land-grabbing’? Multinational corporations and nations are buying up land in foreign countries for them to use – a lot of land. Consider this:

  • In the past 10 years an area the size of Kenya, Ghana, Uganda, Tanzania and Rwanda put together – or 47 times the area of Denmark – has been sold off globally as land sales rapidly accelerate – that’s a total of 203 million hectares.
  • This land would be able “to feed a billion people, equivalent to the number of people who go to bed hungry each night.” But instead “about two-thirds of foreign land investors in developing countries intend to export everything they produce on the land.”

These are just some of the facts according to a recent report by Oxfam with the subtitle ‘Time out on the global land rush’.

&quot;Our land, our lives&quot;, report from Oxfam

Oxfam emphasizes that local farmers’ rights end…

View original post 1.175 woorden meer

Jaarrendement MyC4 2012

Het is 2013, dus tijd om de balans over 2012 op te maken. Zoals ik eerder al liet zien hebben we inmiddels een behoorlijk portfolio aan investeringen opgebouwd, dus het gaat even duren voordat ik ze allemaal behandeld heb hier op mijn weblog. Al verwacht ik dat over veel van onze investeringen nog weinig te melden valt. Vandaag een waar wel wat over te melden valt: de investeringen in Afrika via MyC4. In 2009 en 2010 heb ik daar behoorlijke verliezen op geleden en in 2011 was mijn rendement nog licht negatief. Het rendement over 2012 was echter zeer goed te noemen: 13%.

Investeringen sinds 2008

Sinds 2008 heb ik in via bijna 400 leningen ruim €2.000 geinvesteerd in Afrika. Dat is niet altijd goed gegaan, maar tot op heden heb ik ruim €1.600 terug ontvangen aan aflossingen en rente. Van die 400 leningen zijn 175 leningen volledig terugbetaald.

Tabel 1 investeringen sinds 2008

Country Investments Amount Repayments
Cote D’ivoire

5

€        45

 €      17

Ghana

25

€      134

 €    108

Kenya

135

€      854

 €    531

Rwanda

48

€      250

 €    232

Senegal

12

€        65

 €      30

Tanzania

45

€      230

 €    137

Uganda

127

€      769

 €    557

Eindtotaal

397

€   2.346

 € 1.611

In onderstaande tabel kan je zien dat ik in 2012 geparticipeerd heb in 112 nieuwe leningen, waarvan het merendeel in Uganda, Kenya en Tanzania

Tabel 2 nieuwe investeringen in 2012

Country Active Removed Eindtotaal
Ghana

3

5

8

Kenya

27

1

28

Rwanda

11

6

17

Tanzania

24

3

27

Uganda

47

19

66

Eindtotaal

112

34

146

Behaalt resultaat 2012

In 2012 heb ik in totaal €572,50 geïnvesteerd in Afrika verdeelt over 112 ondernemers. Ik heb bijna 1400 terugbetalingen ontvangen met een waarde van €516,10. Mijn nettowinst bedroeg bijna €40. Dat is 13% rendement op het geïnvesteerd vermogen dat nog over is van de totale inleg van €650. Als ik uitga van die €650 resteert een rendement van 6%. Nog steeds ruim meer dan op een spaarrekening. Daar staat dan ook meer risico tegenover, zoals ik met name in 2009 en 2010 heb mogen ervaren.

Inmiddels is de kwaliteit van de leningen bij MyC4 sterk verbeterd. Dat vertaalt zich in een minder groot bedrag aan defaults (leningen waar 6 maanden of langer geen terugbetaling op ontvangen is). Ook het aantal defaults waar alsnog betalingen op binnenkomen stijgt. In 2012 was het bedrag dat ik kwijt was aan defaults ongeveer in evenwicht met het bedrag dat ik alsnog ontvangen heb. Voor mij laat dat zien dat MyC4 de kwaliteit van haar providers op orde heeft gekregen. Wat niet wil zeggen dat alle problemen verleden tijd zijn, aangezien nog steeds 41% van mijn uitstaande leningen een betalingsachterstand heeft.

Tabel 3 kwaliteit portfolio

Status  No Pending Yes Eindtotaal
Aantal leningen

52

12

62

126

Aandeel

41%

10%

49%

100%

Ook de kracht van de Afrikaanse economieen ten opzichte van Europa is terug te zien in mijn resultaten aangezien zo’n 10% van mijn rendement afkomstig is van valutawinsten. Anders gezegd: Afrikaanse munten zijn in 2012 gestegen ten opzichte van de Euro.

Tabel 4 resultaten 2012

Interest

2008

2009

2010

2011

2012

Earned interest before tax and currency

     12,75

      44,08

      25,37

     29,28

        42,48

Paid tax on earned interest

       1,76-

       6,37-

       3,75-

       4,06-

         5,74-

Currency gain/loss on earned interest

       0,10-

       2,61-

       0,50-

       2,22-

         0,48-

Earned interest after tax and currency

     10,89

      35,10

      21,12

     23,00

        36,26

 

 

 

 

 

 

Principal

 

 

 

 

 

Defaulted principal

          –  

    116,84-

    272,57-

     15,24-

        10,59-

Recovered principal

          –  

       3,92

       7,39

       8,45

         9,61

Miscoci coverage

 

      16,48

 

 

 

Currency gain/loss on principal

       0,42-

      22,21-

       5,90-

     28,26-

         4,20

Total gain/loss on principal

       0,42-

    118,65-

    271,08-

     35,05-

         3,22

 

 

 

 

 

 

Net result

     10,47

      83,55-

    249,96-

     12,05-

        39,48

Rendement

5%

-20%

-83%

-5%

13%

Vergelijking rendement met dochterlief

Voor mijn dochter heb ik ook een account by MyC4 aangemaakt, waar ik ieder jaar een bedrag op stort. Dit geld wordt automatisch geïnvesteerd in Afrikaanse ondernemers. Grote vraag is ieder jaar of automatisch investeren een beter rendement oplevert dan wat ik zelf probeer. Over 2012 is dat niet het geval, dochterlief heeft ‘slechts’ 8% rendement behaald. Dat is minder dan dat ik heb behaald.

Ontwikkeling MyC4 in 4e kwartaal 2012

MyC4 toont verdere verbetering in 4e kwartaal 2012. Vrijdag laatste hand leggen aan de berekening van mijn eigen rendement.

MYC4

We start the new year with our usual quarterly look at the MYC4 portfolio performance.

The final quarter of 2012 was the strongest in three years in terms of volume with more than 1,075,000 euro disbursed. The positive growth trend of the previous three quarters thus continued which is clearly illustrated in the graph below. It is positive to note that the performance of the portfolio continues to be very strong. Around 73 % of the amounts disbursed in the last three years by the current providers has been paid back, 24 % is being paid back on time, 1.5 % is being repaid late, and net defaults are still kept below 2 %.

The Portfolio Performance Graph above shows the performance of loans disbursed since 2010 divided by quarter of disbursement. The colour blue shows funds that have already been repaid, green shows amounts that are being…

View original post 675 woorden meer